استمعت هيئة المحلفين أخيرًا إلى سام بانكمان فرايد

إنه أمر لا يصدق بصراحة أن نشاهد رجلاً ينسف مصداقيته على الشهادة المباشرة. نحن لم نصل حتى إلى الصليب بعد، وقد أمره القاضي بالفعل بالإجابة على السؤال الذي يطرحه عليه محاميه.

هيئة المحلفين تراقب كل هذا باهتمام.

الشيء الرئيسي الذي كان واضحًا حتى الآن من شهادة بانكمان فرايد هو أن الرجل يحب حقًا صوته. حتى الآن، عدد “الاعتراض، السرد!” بالنسبة لإجابات Bankman-Fried، تليها كلمة “Sustained” عند الثالثة.

وأيضًا، في بعض الأحيان عندما يقول بانكمان فرايد “نحن”، فإنه يقصد نفسه فقط.

بالأمس، خلال جلسة الاستماع للأدلة، وبخ القاضي لويس كابلان بانكمان فريد مرارًا وتكرارًا لعدم إجابته على أسئلة المدعي العام دانييل ساسون بشأن الاستجواب. واليوم، وبخ كابلان بانكمان فرايد لعدم إجابته على أسئلة محاميه مارك كوهين أثناء الاستجواب المباشر. كما قاطع بانكمان فرايد أحيانًا كوهين بكلمات “نعم” و”نعم”.

لقد أمضينا الكثير من الصباح في شرح المفردات. سأوفر لك القائمة الكاملة، على الرغم من أنني سأقول إن شرح “خدمات الويب من أمازون” و”قاعدة البيانات” كان موجهًا نحو التفاصيل إلى حد ما. ثم حاول بانكمان فرايد تعريف مصطلح “التلاعب بالسوق”. بعد أن قدم بانكمان فرايد تعريفه، أخبر كابلان هيئة المحلفين بذلك هو وكانت السلطة النهائية في ذلك، وذلك بفضل.

وإنصافًا لبانكمان فرايد، فقد كان أكثر وضوحًا وأسهل في الفهم مما كان عليه في جلسة الاستماع بالأمس. كان هناك حد أدنى من سلطة الكلمات اليوم. لا أعرف ما إذا كان أكثر استرخاءً، أم أنه تم التدرب عليه أكثر، لكنني بالتأكيد سأراقبه لأرى ما إذا كان سيصبح فجأة أقل تماسكًا عندما يمرره ساسون للعرضية.

إليكم قصة FTX من وجهة نظره.

قدم لنا بانكمان فرايد، الذي أخبرنا أنه “منطوٍ إلى حد ما، بطبيعة الحال”، جولة مطولة إلى حد ما في حياته البحثية قبل آلاميدا، والتي سأتخطاها. في عام 2017، أثناء موجة صعود العملات المشفرة، أنشأ شركته لتداول العملات المشفرة. وأوضح أنه لم يكن يعرف “شيئًا أساسيًا” عن العملات المشفرة في ذلك الوقت، لكنه أراد المراجحة عليها على أي حال.

تم تسمية شركة Alameda Research على اسم مقاطعة Alameda في كاليفورنيا، حيث تم إنشاء أول مكتب لها. أما بالنسبة لاسمها، فإليك ما قاله بانكمان فرايد على المنصة:

على نحو فعال، أردنا أن نكون تحت الرادار في ذلك الوقت. لم أرغب في تسميتها شركة Sam’s Crypto Trading Firm أو أي شيء من هذا القبيل. نحن — هناك الكثير من المنافسين والأشخاص الذين لم نرغب بشكل خاص في معرفة ما كنا نبنيه لأنهم سيتسابقون للقيام بذلك. كانت كلمة “البحث” بمثابة كلمة عامة تملأ اسم الشركة. وكان ذلك أفضل بكثير من الاسم الداخلي الذي كان لدينا في تلك المرحلة، وهو Wireless Mouse.

كنت سأجد هذا أكثر قابلية للتصديق إذا لم أشاهد مقطع فيديو لـ Bankman-Fried وهو يشرح على أحد البودكاست أن الاسم يجعل من السهل الحصول على حساب مصرفي. حدث ذلك خلال اليوم الأول لشهادة غاري وانغ. وكان بانكمان فرايد حاضراً أيضاً. هل تعرف من كان هناك أيضًا؟ هيئة المحلفين.

على أية حال، ذهب بانكمان فرايد في رحلة توظيف لشركة ألاميدا. قام بتجميع عصابته المرحة من المتآمرين المزعومين. أولاً، وانغ، لبرمجة أجهزة الكمبيوتر. ثم نيشاد سينغ، بعد حوالي شهر من تأسيس شركة Alameda Research. وأخيرا، كارولين إليسون.

على الرغم من أن بانكمان فرايد كان الرئيس التنفيذي، وكان أيضًا مالك الأغلبية، إلا أنه أراد أن يكون واضحًا: لقد فعل ذلك لا الإشراف على عمل وانغ المباشر. على أي حال، بعد مجموعة من المراجحة الناجحة للغاية – عوائد سنوية بنسبة 50 إلى 100 بالمائة، وفقًا لشهادته – قرر تأسيس بورصة العملات المشفرة، FTX. اعتقد أنه سيفشل. أن هناك فرصة 20 بالمائة فقط للنجاح. لم يحدد Bankman-Fried الفترة الزمنية التي يتوقعها وفقًا لهذا التقدير، ولكن يمكن القول إن نسبة 20 بالمائة كانت فرصة نجاح أعلى بكثير مما ستتمتع به FTX بمجرد قيام Alameda بسحب ودائع العملاء.

بالمناسبة، لأنه كان رجلًا جيدًا، حرص بانكمان فرايد على التعامل “بشكل دوري” مع تذاكر الدعم بنفسه. وشهد قائلاً: “كنت قلقاً إذا لم أفعل ذلك، فسوف أفقد الاتصال بالمخاوف الفعلية للعملاء”. وما لم يفعله هو إنشاء فريق للمخاطرة، وهو ما يصفه الآن بأنه “خطأ فادح”.

تعد المخاطر جزءًا متأصلًا من بورصة العقود الآجلة، والتي تشبه الكازينو أكثر من العملة المشفرة العادية. من المؤكد أن عدم وجود فريق مخاطر، عندما يكون لديك أي نوع من الأمور المالية، هو أمر صعب خيار. إنها خصوصاً خيار عندما تتجول لإخبار الجميع بأن تبادل العملات المشفرة الخاص بك جيد جدًا وآمن.

كانت نقطة البيع الكبرى لشركة FTX هي “محرك المخاطرة”، الذي كان من المفترض أن يمنع الخسائر الكبيرة التي من شأنها أن تنتشر بعد ذلك إلى بقية العملاء. لكن بانكمان فرايد شهد أنه في عام 2020، كان “محرك المخاطرة يتراجع فعلياً تحت وطأة” النمو السريع للبورصة. لذلك ارتفع وقت التصفية، واستغرق الأمر دقائق لتحديد الحسابات التي يجب تصفيتها. نتيجة لذلك، في مرحلة ما، علق محرك المخاطر في حلقة ردود فعل كارثية كان من شأنها أن تخلق خسائر بـ “تريليونات الدولارات”، حسبما شهد بانكمان فرايد. وكجزء من حلقة ردود الفعل هذه، كانت شركة Alameda تتأرجح على حافة التصفية، الأمر الذي “سيكون له عواقب وخيمة” على FTX.

وبسبب تلك التجربة، اقترح بانكمان فرايد “تنبيهًا” أو “تأخيرًا” من شأنه أن يمنع شركة ألاميدا من التصفية بسبب خطأ ما. هذه هي القصة الأصلية المفترضة لـ “allow_negative”، والتي يقول بانكمان فرايد إنها كانت النتيجة النهائية لتلك المحادثة، والتي يقول إنه لم يكن على علم بها حتى وقت قريب جدًا.

هناك مشكلة في هذه القصة. تم ترميز “Allow_negative” وتشغيله في عام 2019. ورأيت الرمز في المحكمة، وكذلك فعل بانكمان فرايد، الذي كان حاضرًا أيضًا للإدلاء بشهادته. ربما تتساءل، هل كانت هيئة المحلفين حاضرة أيضًا؟ القارئ، كان.

نفى Bankman-Fried علمه بخط الائتمان اللامحدود الذي تلقته شركة Alameda Research من FTX. كانت هذه الحجة غريبة. كان استنتاجي الأساسي هو أن الرئيس التنفيذي لشركة مالية ببساطة لم يهتم بالشؤون المالية.

لم تتمكن FTX من الحصول على حسابات مصرفية على الفور. توقع بانكمان فرايد أن يستغرق الأمر عامًا أو عامين. وبدلاً من الانتظار، قرر استخدام Alameda باعتبارها “مزود الدفع” للتحويلات المصرفية. وقال: “ما فهمته في ذلك الوقت هو أن هناك فرقًا تدير العملية”. “في ذلك الوقت، لم أكن متأكدًا تمامًا مما كان يحدث.”

حسنا، بالتأكيد، مفهومة! إنه انطوائي!

في عام 2021، كانت FTX تنمو لتشمل ملايين المستخدمين، بإيرادات تبلغ مليار دولار. وقال بانكمان فريد إنه كان يعمل من 12 إلى 22 ساعة يوميا، ويأخذ يوم إجازة كل شهرين. وقال إنه نظرًا لنمو شركة FTX بشكل كبير، لم يعد بإمكانه إدارة الشركتين. قام بانكمان فرايد بتسليم الشركة إلى كارولين إليسون وسام ترابوكو، اللذين سرعان ما انجرفا إلى التقاعد المبكر بعد تعيينهما كرئيس تنفيذي مشارك. (الملك الهادئ يغادر!) ومع ذلك، ظل بانكمان فرايد منخرطًا في التحوط والمخاطر في ألاميدا.

حول هذه الإيرادات البالغة مليار دولار في عام 2021: من المؤكد أن Bankman-Fried لم يكن يعلم أن موظفه سينغ قد حصل على مدفوعات فوائد بأثر رجعي لجعل FTX “تتجاوز الخط” إلى مليار دولار. لقد طلب من موظفيه التحقق ومعرفة ما إذا كان هناك أي مصدر للأموال مفقود للحصول على مليار دولار. وكانت هذه الشهادة خصوصاً متعرش.

أوه، أيضًا خسارة MobileCoin؟ الشخص الذي قال وانغ أن شركة ألاميدا أخذته لإبعاد الميزانية العمومية لشركة FTX؟ نعم، لقد كان شيئًا بريئًا تمامًا حيث ما حدث بالفعل هو أن بانكمان فرايد اعتقد أنه من المناسب أن تتولى ألاميدا منصب مزود السيولة الداعم، هذا كل شيء.

في يونيو 2022، سمع بانكمان فرايد عن الحساب المسمى “fiat@ftx” الذي يتتبع مقدار الأموال المستحقة على شركة Alameda لشركة FTX، كما شهد. لم يكن يعرف ما هو ولم يكلف نفسه عناء اكتشافه. كان مشغولا! كان ذلك عندما طلب بانكمان فرايد من إليسون أن يسدد لمقرضي ألاميدا، لأنه كان يعتقد أن ألاميدا مفيدة لذلك. كما قام أيضًا بإعطاء BlockFi وVoyager، وهما مقرضين للعملات المشفرة، بعض ضخ رأس المال كإجراء جيد.

هل تتذكرون الشهادة التي قدمها آدم يديديا حول محادثة مع Bankman-Fried في أغسطس 2022 حول المبلغ الهائل من الأموال المستحقة لشركة Alameda على FTX؟ حسنًا، يتذكر بانكمان فرايد الأمر بشكل مختلف. انظر، يديديا كانت تسأل فقط عن ملف المخاطر الخاص بشركة ألاميدا، ولم يكن بانكمان فرايد يتحدث عن الإعسار على الإطلاق.

وأيضًا، عندما أجرى سينغ وبانكمان-فريد المحادثة الدرامية في الشرفة في السقيفة الخاصة بهما، كان الأمر مجرد أن سينغ كان يعتقد أن التزامات Alameda قد ارتفعت للغاية، وأن FTX كانت تنفق الكثير من المال على التسويق. لكن بانكمان فرايد ظل يعتقد أن ألاميدا تمتلك أصولاً أكثر من التزاماتها، لذا كان كل شيء على ما يرام، علاوة على ذلك، إذا كان سينغ يعتقد أنه سيكون أفضل في التسويق، فيمكنه أن يتولى المسؤولية. لم يكن للأمر أي علاقة بالأموال المستحقة لشركة Alameda على FTX على الإطلاق.

بالطبع لا! وقال إن بانكمان-فريد لم يعلم بالالتزامات البالغة 8 مليارات دولار المرتبطة بشركة ألاميدا حتى أكتوبر 2022. وقد تعلم كل ذلك بنفسه، من خلال النظر في قاعدة بيانات الكمبيوتر. وعندما وجدها، “تفاجأ للغاية!”

إلى جانب الكذبتين الواضحتين اللتين قالهما بانكمان فرايد على المنصة ـ حول اسم شركة ألاميدا للأبحاث وحول “السماح بالسلبية” ـ فقد أذهلتني ضآلة ما يعرفه عن شركاته. على ما يبدو، كان سينغ ووانغ وإليسون هناك يفعلون ما تريده قلوبهم الصغيرة. لأن بانكمان فرايد كان رئيسًا تنفيذيًا، لكنه بالتأكيد ليس من النوع الذي يهتم بالمال في شركته لتداول العملات المشفرة وبورصة العقود الآجلة.

كان علينا أن نتوقف لهذا اليوم، لكنني متحمس جدًا لسماع يوم الاثنين عن المفاجآت الجديدة التي سيقدمها Bankman-Fried في نوفمبر 2022، عندما ينخفض ​​FTX.