27 نوفمبر (رويترز) – تقدمت شركة الأزياء Shein سرا بطلب للاكتتاب العام في الولايات المتحدة، وفقا لمصدرين مطلعين على الأمر، فيما من المرجح أن تكون واحدة من أهم الشركات التي تأسست في الصين لإدراجها في نيويورك.
وقالت المصادر إنه تم تعيين جولدمان ساكس وجيه بي مورجان تشيس ومورجان ستانلي كضامنين رئيسيين للطرح العام الأولي (IPO)، ويمكن لشركة Shein ومقرها سنغافورة إطلاق بيع أسهمها الجديد في وقت ما في عام 2024.
وقالت المصادر إن شيين لم تحدد حجم الصفقة أو التقييم عند الاكتتاب العام. وذكرت بلومبرج في وقت سابق من هذا الشهر أنها تستهدف ما يصل إلى 90 مليار دولار في التعويم.
ورفضت شين والبنوك التعليق.
وتأسست الشركة في البر الرئيسي للصين في عام 2012، وقدرت قيمتها بأكثر من 60 مليار دولار في جمع التبرعات في شهر مايو، بانخفاض بمقدار الثلث عن جولة التمويل في العام الماضي.
إن الشركة الأكثر قيمة التي أسستها الصين والتي يتم طرحها للاكتتاب العام في الولايات المتحدة حتى الآن هي شركة ديدي جلوبال العملاقة لخدمات نقل الركاب (92Sy.MU) التي ظهرت لأول مرة في عام 2021 بقيمة 68 مليار دولار.
يأتي تحرك عملاق الموضة السريعة للاكتتاب العام في الولايات المتحدة في الوقت الذي تكافح فيه سوق العروض العامة الأولية من أجل الانتعاش بعد سلسلة من الظهورات الباهتة لأول مرة في سوق الأسهم.
وفي الأشهر الأخيرة، كانت هناك أربعة عروض عامة أولية كبرى، ثلاثة منها خيبت آمال المستثمرين.
انخفضت أسهم شركة صناعة الصنادل الألمانية بيركنستوك (BIRK.N) وتطبيق توصيل البقالة Instacart (CART.O) ومصمم الرقائق Arm Holdings إلى أقل من أسعار الاكتتاب العام الأولي في الأيام التي أعقبت ظهورها لأول مرة، على الرغم من أن أسهم Arm يتم تداولها الآن فوق هذا السعر.
وقال جيسون بينويتز: “لا يبدو لي أن هذا هو الوقت المناسب لطرح أسهم شركة شين للاكتتاب العام، لكن إذا كانوا بحاجة إلى رأس مال فإن الأسواق مفتوحة… وكانت معنويات المستثمرين أكثر إيجابية مما كانت عليه قبل بضعة أسابيع”. مدير محفظة أول في CI Roosevelt.
وقال “عندما يتمكن المستثمرون من مراجعة البيانات المالية، أتوقع أن أرى نموا قويا تاريخيا… والسؤال الرئيسي هو ما إذا كان بإمكانهم الحفاظ على الوتيرة أو الاستمرار في اكتساب حصة في السوق في المستقبل”.
وجمعت الطروحات العامة الأولية في الولايات المتحدة نحو 23.64 مليار دولار حتى الآن هذا العام، مقارنة بـ 21.3 مليار دولار خلال نفس الفترة من العام الماضي. وفي عام 2021، كان الرقم المقارن 300 مليار دولار عندما كان سوق الاكتتابات العامة الأولية قريبًا من ذروته.
سلاسل التوريد
وقال أحد المصادر، الذي طلب عدم الكشف عن هويته بسبب قيود السرية، إن شين بدأت جولات ترويجية منخفضة المستوى للتعويم في الولايات المتحدة.
[1/2]أشخاص يتسوقون في متجر Shein Holiday المنبثق داخل Times Square’s Forever 21 في مدينة نيويورك، الولايات المتحدة، في 10 نوفمبر 2023. رويترز/David ‘Dee’ Delgado/File Photo يحصلان على حقوق الترخيص
ليس من الواضح على الفور ما إذا كانت الشركة قد تقدمت بطلب إلى لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية (CSRC) للاكتتاب العام الأولي في الولايات المتحدة. تحتاج الشركات الصينية إلى الحصول على تصريح من الجهة التنظيمية قبل المضي قدمًا في عروضها الخارجية.
ولم تستجب CSRC على الفور لطلب التعليق.
وقال نيل سوندرز، المدير الإداري لشركة GlobalData: “نظرًا لأنها لاعب مهم ومدمر للغاية في مجال البيع بالتجزئة، فسوف تجتذب Shein الكثير من اهتمام المستثمرين”.
ذكرت رويترز في يوليو أن شركة شين – التي حاولت الإدراج في الولايات المتحدة في عام 2020 لكنها أوقفت تلك الخطة – كانت تعمل مع ثلاثة بنوك استثمارية على الأقل بشأن طرح عام أولي محتمل.
في أغسطس/آب، طلب المدعون العامون الجمهوريون من 16 ولاية أمريكية من لجنة الأوراق المالية والبورصات مراجعة سلسلة التوريد الخاصة بشركة “شين” بسبب الاستخدام المزعوم للعمل القسري قبل الاكتتاب العام الأولي المحتمل.
“الوقت المناسب للإدراج”
تشتهر شركة Shein بقمصانها التي يبلغ سعرها 10 دولارات وشورتات راكبي الدراجات النارية البالغة 5 دولارات، وتقوم بشحن غالبية منتجاتها مباشرة من الصين إلى المتسوقين عن طريق الجو في طرود موجهة بشكل فردي.
ساعدت استراتيجية الشحن المباشر الشركة على تجنب تراكم المخزون غير المباع في المستودعات وتجنب ضريبة الاستيراد في الولايات المتحدة، وهي واحدة من أكبر أسواقها، لأنها تسمح لمتاجر التجزئة الإلكترونية بالاستفادة من شرط “الحد الأدنى” الذي يعفي المنتجات الرخيصة. من التعريفات.
ويقول بعض النقاد إن هذا البند يسمح للشركات بالتهرب من الرسوم الجمركية المرتفعة على البضائع الصينية.
ويكتسب تجار التجزئة للأزياء السريعة شعبية في الولايات المتحدة، حيث استحوذت شركة شي إن على حصة سوقية من شركات مثل جاب، حيث يبحث المتسوقون عن أنماط أحدث.
في أغسطس، دخلت Shein في شراكة مع SPARC Group، وهو مشروع مشترك بين مالك Forever 21 Authentic Brands (AUTH.N) ومشغل مركز التسوق Simon Property (SPG.N)، في محاولة لتوسيع نطاق وصولهم إلى السوق.
ومع ذلك، لم تتمكن Shein وTemu.com من تحويل زيارات المتسوقين إلى مبيعات، وتتخلفان كثيرًا عن الشركة الرائدة في السوق Amazon.com (AMZN.O) في هذا الصدد.
وقال سوميت سينغ، المحلل في Aequitas Research الذي ينشر في SmartKarma، إن الشركات الكبرى مثل Shein كانت تستغل أسواق رأس المال بسبب ارتفاع أسعار الفائدة إلى ذروتها وقبل التغييرات المحتملة في اللوائح الأمريكية لصغار تجار التجزئة.
وقال: “ربما يكون الأمر جيدًا بالنسبة لهم الآن”.
تم الإبلاغ عن ملف الاكتتاب العام الأولي السري لشركة Shein في الولايات المتحدة لأول مرة من قبل صحيفة Shanghai Securities Journal الصينية الأسبوع الماضي. وأكدت صحيفة وول ستريت جورنال في وقت سابق اليوم الاثنين هذا التقرير نقلا عن مصادر.
(تغطية صحفية بريتام بيسواس وأنانيا مريم راجيش في بنغالورو – إعداد محمد للنشرة العربية) كين وو في هونغ كونغ وأنيربان سين في نيويورك؛ (شارك في التغطية ريشاب جايسوال في بنغالورو وسكوت مردوخ في سيدني وميونج كيم في سنغافورة – إعداد محمد للنشرة العربية) تحرير ستيفن كوتس
معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.
